万历年间，天下太平。早年倭寇横行，幸得戚继光和俞大猷两位将军平定，终于换得今日的内外祥和。此时武林由四大家族坐镇，任何人试图开宗立派须经四大门派同意方可。某天，城内刀光四起，两名手持倭刀的神秘之人令武林大乱阵脚。当年戚继光从倭刀的持法中悟出玄机，因此对倭刀进行改良，以彼之道还之彼身，令倭寇闻风丧胆。随着戚继光去世和天下安定，戚家倭刀渐渐失传，中原武林也斥之为邪道不予承认。这二人正是戚家军营的高手，他们挑战四大门派，只望为戚家倭刀正名。 而武林各派也干脆将他们当作倭寇予以围捕，连归隐山中多年的霜叶城第一高手裘冬月（于承惠 饰）也下山擒贼……
一起离奇的夜明珠被劫案，使得大侠余青峰蒙受不白之冤。在捕头王的5日之期下，余青峰和偶遇的小女孩踏上了寻找真相的路途。不论是嫉恶如仇的捕头王，还是朝廷派来的锦衣卫李恭海，还是疑似真凶的悍匪头子。在大侠，官兵，土匪的角逐下。究竟是一场精心安排的陷阱，还是一场处心积虑的复仇，随着调查的深入，真相开始浮出水面……
一夜前朝国师陵墓被盗，丢失墓中珍宝飞鸢珠，奉命镇守陵墓的锦衣卫天城玩忽职守被治罪，危难之际他向千户大人请求戴罪立功，三日之内必将宝物寻回否则甘受惩罚。天城探查宝物踪迹结识摘星楼花魁，二人几次交锋后天城隐约感觉飞鸢珠的丢失与摘星楼有千丝万缕的关系，但摘星楼与东厂宦官势力有错综复杂的联系，一时间天城对摘星楼束手无策。与此同时六扇门捕头探查城中少女失踪案与天城的飞鸢珠被盗案线索汇聚到了一起，俩人最终判定两起案件都与东厂势力相关。天城和六扇门捕头奉命缉拿督主一场恶战，无奈对方武功高强危难之际花魁挺身而出与督主同归于尽，案件最终真相大白，天城向千户大人复命完成三日戴罪立功之约。
身负神力的少年周处（何与 饰）顽劣叛逆，总是好心办坏事，被吴郡百姓视为异类。某夜，周处为救城外孩童，杀死白额虎妖，不料却引得虎王（陈国坤 饰）降祸吴郡。在与虎王一战中，周处身受重伤。而后虎王施展妖法，吴郡生灵涂炭。失去超能力的周处，变为一个普通人，受到了百姓的恩惠和照顾，也意识到了自己之前的错误，明白了英雄的精神和责任所在。周处浪子回头，身披父亲留下的天星铠甲，与虎王展开了终极一战。
本片根据鲛人之泪的古代传说，结合奇幻武侠元素，讲诉了一个欲望产生原罪，恩怨相生的故事。昆仑门的掌门之子姜天阳一心想要夺取掌门之位，并为此修炼邪功元墟大法，联合鲛人洛夕杀回昆仑门复仇，却发现是非颠倒，善恶逆转。而他也因为修炼邪功而走火入魔，被反派所控制。为了拯救爱人，洛夕牺牲自我，并用最后一颗鲛人泪化解了姜天阳的邪功。本片用罗生门似的几重反转，表达了是非善恶对立和统一的观点，极端偏执的情感会促使悲剧的产生。故事里的主人公从一开始的为了夺位复仇，到认识了贪婪会产生原罪，并成长为行侠仗义的侠客，体现了英雄成长的心路历程。片中的女主角在危机关头放下仇恨，牺牲自我帮助男主挽救了危机，在悲剧中讴歌了宽容、无私、奉献、的爱情主旋律。